2021,金融市场疯狂的背后,给我们留下了什么?-ag真人国际厅网站

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发布时间 2021-01-15

2020年终于落下帷幕,我们总算是一步步熬过来了。还记得在年初,疫情在武汉爆发,大家感叹开年不利,但谁也没有想到一场疫情可以贯穿一整年,牵一发而动全身-经济萎靡、财政援助、货币刺激、疫苗研发、经济复苏等等,这就是我们的2020。

以史为镜,温故而知新,通过回顾今年金融市场走势,总结经验与教训,或许对于我们看待明年乃至以后的市场有所裨益。

从全民恐慌到全民欢庆

对于全球金融市场来说,2020年是冰火两重天。就在这一年,金融市场从上半年恐慌式的暴跌到下半年狂欢式的暴涨,人生的大起大落实在是太刺激了。

如果说一月中旬还只局限在亚洲市场,那么从二月下旬开始,惨剧正式席卷全球,在经济全球化的今天,亚洲市场城门失火,不可避免殃及池鱼,全球经济都会受到影响。

疫情先后在意大利、韩国、伊朗等地迅速扩散;随后蔓延到美国:企业和学校要做好应对疫情的准备;著名投资银行高盛公司警告称,如果疫情进一步恶化,美国企业全年都可能不会产生任何的收入增长。

才短短几周的时间,市场预期发生180度的大转变,最初大家的观点是:全球经济活动仅会暂时中断。随即最悲观的想法涌上心头:经济即将陷入衰退。

仅仅8个交易日,标普500指数从3393点,跌到2954点,跌幅为12.94%,创下四个月以来的新低;英国富时指数从7457点,跌到6580点,跌幅为11.76%。

图为标普500走势
图为英国富时走势

时间来到了3月11日,世卫组织评估新冠病毒已经具有大流行的特征,引发了全球金融市场的大震荡。

3月12日前后的几个交易日,从美国开始,各个国家的股市均不能幸免,多次发生熔断,当时坊间流传着这么一个段子:

3月8日,巴菲特:我活了89岁,只见过一次美股熔断。

3月9日,巴菲特:我活了89岁,只见过两次美股熔断。

3月12日,巴菲特:我活了89岁,只见过三次美股熔断。

3月16日,巴菲特:我还是太年轻了。

此外,加密数字资产市场也大受影响,以比特币为代表的加密数字代币,发生了堪比2017年94时期的312黑天鹅,3月12日当天币圈接近20亿美金爆仓,作为避险资产的比特币在6天的时间里,价格从9188美金跌至3791美金,不到一周的时间跌幅为59%,哀嚎一片。

此时正值比特币减半,按照历年比特币减半规律,价格都会暴涨,今年的减半,数量还没减半,资产先给你来个减半,是炒币人的心声。

时间来到了12月,伴随着下半年的小牛市,好了伤疤忘了疼,似乎市场已经沉浸在喜悦之中,忘记了今年初的资产暴跌的痛楚。

下半年的小牛市,主要得益于“备受冷落”的领域所推动:能源、航空、酒店、欧洲银行、新兴市场;甚至,垃圾债、铜、油都在急剧上涨。

对于加密数字资产来说,在灰度公司买买买的加持下以及比特币和defi的带领下,愣是走出了一波机构牛市,比特币从312的3791美金,正在向3万美金发起冲击。

从单边下跌到单边上涨

全球资产v型反转的背后,究竟是什么因素发挥了作用?小编总结了一下原因:①宽松的货币政策刺激。②.新冠疫苗的接种。

对于①,以美国为例:为了应对新冠疫情对于美国经济的冲击,美联储使出了十八般武艺--联邦基金利率、货币政策声明、诸多救火工具等,甚至美联储主席鲍威尔亲自上阵,召开发布会。

a. 联邦基金利率:3月3日,美联储宣布紧急降息50个基点;3月16日再度紧急降息100个基点。一个月内连续两次宣布降息,这在美国历史上都不多见。

b. 货币政策:包括债券购买,实行无限量qe、向证券公司提供借贷、支持货币市场共同基金、公开市场操作。

c. 诸多救火工具:包括支持企业,向小微企业发放贷款、支持家庭及消费者,推出定期资产抵押证券贷款工具、鼓励银行放贷,存款准备金率降为0等等。

对于②,以中国为例:作为此次新冠疫情防控做的最好的国家,对于新冠疫苗的研发也是早早布局,钟南山院士说“不能靠群体免疫来防控,需要生产出有效的疫苗”张文宏院士说“希望中国和各国早日研究出安全有效的疫苗,从根本上战胜疫情”

因此,我国早在1月19日就成立了研发疫苗的小组,10亿研发资金,3个研究院所,2条技术路线,2个月实现了以往需数年才能完成的研发速度、60天建成全球最大新冠灭活疫苗生产车间,终于在12月份取得了突破性进展,12月26日,上海、陕西、深圳、青岛等地已经陆续开启新冠疫苗接种工作。

对于2021年全球经济,国际货币基金组织预测相比2020年增长5.2%。根据一份调查报告显示美国的基金经理对于经济增长及企业盈利改善的乐观程度达到了2002年以来的最高水平。在过去7个月里面,基金经理们的现金储备下降了1.8%至近4%,为史上最快速的下滑。这意味着,基金经理们的投资风格不再是现金为王,而是要寻求收益率更高的渠道。

从恐慌畏惧到一往无前

虽然我国抗疫已经取得了阶段性的胜利,但由于病毒不断的变异以及境外输入的增加,特别是国外依然以每天40万左右的确诊人数在新增,因此2021年疫情依旧会在一定程度上影响经济的走势。

然而,我们毫无畏惧。正如前文所说,各个国家为了缓解新冠疫情对于本国经济的冲击,纷纷出台相应的宽松政策-以欧洲央行为例,在3月18日宣布了7500亿欧元的紧急资产购买计划;6月4日,该央行将紧急购债规模扩大至1.35万亿欧元;12月份,欧央行在1.35万亿欧元的基础上将pepp再度增加5000亿欧元。央行的宽松货币政策在短期之内,无法退出。

更何况欧元区经济运行、财政协同、抗疫应对、区域治理等方面都面临更多的问题,亟需解决。即便是在内外部经济环境相对较好的2017年-2019年、也未能实现加息以及资产负债表正常化,所以2021年欧央行也将继续维持当前的超宽松货币政策不改变。因此,复苏、重启依旧是2021年的主旋律。

凡是过往,皆为序章;凡是未来,皆有可期。

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