2021年三大热门金融产品和全球市场热点展望-ag真人国际厅网站

rfpi大中华管理中心

rfpi大中华管理中心

  1. 登录 / 注册
当前位置: ag真人国际厅网站-ag真人网注册>>行业动态>
发布时间 2021-02-19

新一年的到来预示着新的目标,希望和期待。回顾过去,2020年是动荡且不安的一年。从金融的角度来看,过去一年可谓喜忧参半,受新冠疫情的影响,全球经济都遭受了重创,比如美股熔断、原油油价暴跌等市场风暴的冲击。员工们面临失业和降薪的风险,企业则可能面临破产和倒闭的挑战。但随着疫苗的成功问世以及科技股的迅速发展,全球经济有望得以逐渐复苏。市场在遭受重击之后似乎迎来了涅槃重生。展望新年,2021年充满了无限可能,不少人对这一年的市场、社会和经济等各方面均持乐观态度。投资者们将在新年中开始新的市场角逐,本文将盘点一些2021年应当被给予关注的市场热点词以及金融产品。

股票

  01、放眼全球市场

对于股市来说,2020年是难忘且不同寻常的一年。在这一年内,股市在下跌30%后开始呈现上升趋势,但无人能预测这种增长趋势将会持续多久。

但不少金融人士还是对市场情况的好转持乐观态度。lpl 金融策划师瑞安•德特里克(ryan detrick)在一份报告中表示:“从历史数据上看,新牛市开始后的头两年内,股市的整体平均涨幅为65%。其中第一年的平均涨幅为41%。”因此,他认为即使标准普尔500指数比2020年3月23日的最低点高出约60%,但在2021年仍有可能进一步上涨的潜力。

此外,他还补充到,基于2021年初疫苗的成功研制为市场创造了良好发展前景,他认为这会带来超过历史平均增长水平的可能性。就像2009至2010年的故事一样,当时在两年的时间里标准普尔500指数几乎翻了一番。

尽管新冠疫情的影响依然存在,但专家认为,只要疫苗能如期被推出并能有效应用,市场经济的复苏就有机会推动利润大幅度反弹。据factset估计,虽然标准普尔500指数成份股公司的收益在2020年下降了两位数,但这一下降很容易通过22.1%的潜在收益增长来抚平。这一增长主要由工业类股(预计收入增长78%)和非必需消费品类股(预计收入增长58.9%)带动,如酒店、餐厅和其他休闲行业。

在2021年,选择正确的股票被认为是盈利的关键,健康类股票可能是值得被人们所关注的。以迈克尔•威尔逊(michael wilson)为首的摩根士丹利(morgan stanley)策略师在一份报告中写道:“在经历了估值大幅波动的一年之后,2021年将可能是能够实现盈利的一年。”他还补充到:“2020年的关键在于贝塔系数,以及理解股市如何在经济衰退前后进行交易。经济衰退给了我们十年来最丰厚的回报。而2021年应当更侧重于选股(阿尔法系数),且人们应该关注那些能够实现盈利增长、但尚未被预期或定价的公司。”

与盈利增长、重开股市还有经济复苏密切相关的公司可能是不错的选择。相对于现有的大型公司,小型股公司在成长性方面更受青睐。然而,这并不能完全排除一些与重开股市密切相关的大盘股。

02、来自拜登的刺激政策

随着乔治亚州的第二次选举的结束,两位新的民主党参议员已于1月20日宣誓就职,现在该党在参议院拥有多数席位(51:50)。同一天,拜登兑现了他的竞选承诺,即在上任第一天就通过行政手段进行全面改革,这让人们相信,他的其他承诺也将成为现实。然而,民主党仍然需要60票的多数才能通过经济刺激法案,简单多数将使迫使共和党妥协变得更容易。拜登的1.9万亿美元经济刺激计划预计将在他上任后不久获得通过,其中主要资金将用于学校、州政府、失业救济,其中还包括向符合条件的美国居民发放1400美元的经济刺激支票。

上图显示了新一轮刺激政策议案的细节。在该法案上,民主党和共和党争论的主要问题是政府补贴和提议的经济刺激支票的大小。如果民主党为了获得通过该法案所需的额外9票而被迫修改该法案,那么上述部分可能会被修改。

如果该法案在未经修改的情况下获得通过,它将对股市和经济产生巨大影响。以2020年为例,随着刺激措施的到来,市场投资大量涌入,市场变得看涨。由于增加了国家资金,允许额外的冠状病毒疫苗接种工作和州级的刺激计划,经济也可能会有很大的改善。

 03、澳股热点

澳洲股市增长速度最快的是一些提供先买后付服务的 (bnpl)公司,包括afterpay、zipay和sezzle。特别是在2020年的最后几个月,afterpay出现了快速上涨,其股价达到了122美元的高点,对比其在年初时33美元的价格。增长相对较快,其创纪录的价格与创纪录的收入同时也与客户增长相匹配。专家们认为,这一行业已逐渐巩固了自己在市场中的地位,成为老牌信贷提供商的激烈竞争对手,并存在较大的发展潜力。因此,此类企业同样在2021年值得被关注。

多年来,bnpl的股票让澳交所的投资者们既欣喜又困惑。在经历了风暴般的2019年(以及2018年和2017年)之后,许多人预测,随着投资者最终回归现实,该行业将在2020年失去部分动力。然而相反的情况发生了。bnpl的一些股票不仅表现优于几乎所有其他澳大利亚证券交易所的金融类股,而且一些股票的表现远超大多数澳大利亚证券交易所的蓝筹股,尤其是这类股票自3月份股市崩盘以来的表现。

就规模而言,afterpay仍是此类企业的领头羊。作为第一批提供这项服务的公司之一,他们的市场价值是仅次于他们的竞争对手zip pay的10倍。(apt:345亿 vs zip:29.2亿)。在过去的一年里,它也展示了其商业模式的强劲实力。

早在2020年5月,投资者对因冠状病毒所引发的经济衰退而可能导致的逾期还款潮表示了强烈的担心。这使得他们“戳破了先买后付的还款泡沫”,导致了afterpay的股价跌至8美元的低点。但事实证明,这一担心并没有成为现实。如今,afterpay的股价已经上涨了1588%(合127美元)。

此外,该行业应该仍处于增长阶段,这可以从信用卡债务的萎缩中得以佐证。澳大利亚储备银行(reserve bank of australia)数据显示,10月份信用卡余额为378亿美元,为2006年以来最低的月度总额,且预计这种趋势可能会持续到1月份。此外,信用卡平均余额也在下降,10月份该值降至2728美元,为历史最低水平。

随着信用卡余额的减少,发行的信用卡数量也在减少。研究表明,年轻一代不喜负债的天性使得依赖于银行账户储存资金的借记卡变得越来越受欢迎。afterpay的理财调查显示,千禧一代中只有41%的人拥有信用卡,而上一代人中有三分之二(67%)拥有信用卡。与此同时,由于千禧一代用户数量的不断增长,bnpl的各种选择不断涌现。bnpl公司的受欢迎程度是如此显著,甚至大银行现在都提供一系列与信用卡相关的类似还款ag真人网注册的解决方案,有些是零利率,但需要预付费用。

虽然我们无法准确预测afterpay及其同行的股价是否出现进一步增长,但仍不妨碍它们成为2021年需要关注的市场热点之一。此外,受“先买后付”的消费习惯影响,另一个类型的企业也可能迎来较大的增长机会。那就是信用评分供应商。传统的信贷提供者通常都与银行机构相关,因为银行机构可以提供大量的信用评级数据,从而将坏账降至最低。然而,这个新兴行业却没有这种评估和审核机制。在过去的12个月里,每家公司都在收集大量用户的大量数据,以构建自己的信息存储库。2021年,bnpl公司或会和信用评分提供商之间产生合作关系,这将是一种互惠互利的关系。因此,投资者们也可以考虑关注信贷数据行业。

04、科技股的发展潜力

2020年,由于covid-19大流行,我们看到一种新的工作方式出现,无数员工开始在家通过一些远程工作软件进行远程办公。这种新工作文化的转变创造了对实现企业对虚拟化的数字ag真人网注册的解决方案的巨大需求。

在这样的背景下,zoom(纳斯达克代码:zm), ringcentral(纽交所代码:rng), docusign(纳斯达克代码:docu), slack(纽交所代码:work)等面对个人用户的科技股票在2020年蓬勃发展。同样,asana(纽约证券交易所代码:asan)、appian(纳斯达克代码:appn)等商业数字ag真人网注册的解决方案服务在2020年也取得了积极的增长。这些公司今年的表现超过市场530%。

但这一趋势是否还会在2021年继续延续呢?

随着员工们逐渐习惯了新的工作方式,不少人希望covid-19得到及时控制的同时,也仍可以延续在家办公的工作方式。不少雇主也在认真考虑是否实行面对面和数字化远距离办公的混合的工作方式。但无论如何,这场全球性疫情将都成功的改变了传统的职场文化。

另一方面,在家工作是存在一定优势的,例如它能提高生产率并节省成本(对雇员和雇主都是如此)。但一些经理甚至雇员可能仍然想继续在办公室工作。因为他们发现在家办公可能会错过办公室社交,且一些人可能更喜欢面对面的与同事沟通业务事宜或委派任务,他们认为这样更有效率。

因此,对于雇主和员工来说,理想的ag真人网注册的解决方案是将两种工作方式混合,员工每周可以来办公室几天。这将为公司节省租金,因为当员工不在岗位时,需要的办公空间更少,而员工也将节省通勤成本。而对于投资者来说,这些与办公学习的科技股仍可以成为2021年被关注的重点。但这类股票的发展势头取决于未来人们工作方式的改变,其不确定因素在于大规模的返工潮何时开始,以及有多少比例将保持在远距离数字化状态。

黄金

有迹象表明世界经济正在恢复原状,同时黄金也彰显出保值的潜力。2021年影响黄金价格的主要因素包括以下三点。

01、美国新政府的外交态度

随着新总统乔·拜登(joe biden)的就职和掌权,世界期待着一种截然不同的外交关系方式。拜登政府将集中精力改善与现有盟友的关系,重新履行被切断的承诺,并通过减少一些贸易限制来改善美国经济。

这包括重新加入巴黎气候协定,重新加入世界卫生组织,以及恢复防止核扩散的伊朗协议。议程上还包括结束特朗普政府发起的对华贸易战。预计拜登将在与亚洲和欧洲盟友磋商的同时,审查中国目前的贸易协议。拜登认为与中国打交道的关键在于杠杆作用,这需要政府对美国工业、基础设施和教育进行大规模投资,相比特朗普的贸易限制,这是一种不那么激进的方式。

随着新政府的上台和新政策的颁发,美国在国内环境和全球外交上都变得更加稳定,但这似乎对金价影响不大,数据显示金价本周突破了关键阻力位。盛宝银行(saxo bank)大宗商品策略主管汉森(ole hansen)说,他预计全球政治焦虑的缓解不会对黄金产生太大影响。他补充称,政治动荡从未导致金价出现持续买盘。

虽然预计投资者不再担心持续的贸易战和尖锐言论,但汉森补充称,仍有许多可能导致政治不稳定的全球问题需要解决。他说:“全世界有数亿人因为疫情失去了工作。这加剧了世界范围内的不平等程度,这种社会不稳定将成为各国政府必须解决的问题。”他还提到:“解决这种不稳定将需要大量资金,我们将看看这会不会导致通货膨胀,而通货膨胀对贵金属是有利的。随着美国领导世界采取更多的政府刺激措施,许多投资者都在关注美国债券收益率和美元,黄金是潜在的替代品。”

 02、通货膨胀

美联储(fed)和澳联储(reserve bank of australia)都在努力控制通胀保持在可接受的水平,尽管政府注入了大量刺激措施,国债也有所增加。

但是,这不是一个短期问题,必须保持通货膨胀率的长期稳定。通胀可能是一种自我实现的预言,因为通胀将与公众情绪同步变化。因此,两国的外汇储备必须保持对经济的高度信心,表现出适度,从而减少公共经济行为的极端变化。

在美国,民主党在乔治亚州两次选举中获胜,促使投资者对他们的投资组合进行改革,因为他们预期当选总统乔·拜登(joe biden)承诺将加大财政刺激力度。拜登最近详细阐述了他的1.9万亿美元计划。

蒙特利尔银行财富管理(bmo wealth management)首席投资官迈克•斯特里奇(mike stritch)表示:“许多资产是建立在可预见的未来利率极低的情况之上的。” 他还提出就金融风险而言,这是最大的风险之一。

摩根士丹利经济学家本月早些时候表示,上个月通过的9000亿美元经济刺激法案之后,政府承诺增加支出。他认为这为通货膨胀上升做好了准备。所谓的10年期“盈亏平衡”利率已攀升至2%以上。该利率衡量的是市场对价格上涨的预期,该预期来源于通胀保值政府债券的价格。这比去年危机最严重时的不到0.5%有所上升。

一些投资者可能担心的是澳洲央行未能达到通胀目标和政府债券成本的上升。澳央行试图将通货膨胀率保持在2%,这是经济增长的最佳水平。然而,在过去的24个月里,他们没有达到目标,这意味着货币面临更高的通缩风险。随着对政府债券和票据的需求增加,其价格也会上升,收益率会下降,从而进一步降低回报。

由于covid-19疫情造成的衰退,各国央行还必须在控制通胀的同时保持低利率,以刺激放贷和支出。这就造成了这样一种环境,投资者对持有货币和债券的低回报感到不满,或许将积极寻求更有利可图的选择。

 03、新冠病毒

黄金价格在2020年飙升至历史新高,突破了每盎司2000美元,并在8月份达到每盎司2075美元的峰值。自那以后,黄金价格一直在下跌,最近在12月初出现了反弹。因此人们开始关注和好奇金价是否会在2021年继续走高。

投资者的信心以及2021年新冠肺炎疫情的防控情况将可能对金价造成影响。到目前为止,疫苗在临床试验的基础上发挥了作用。如果一切顺利,全球新冠肺炎病例开始下降,金价可能也会随之下降。2020年11月,由于接种疫苗的消息,黄金价格下跌超过5%,标准普尔500指数飙升。与此类似,随着市场情绪的改善,投资者将青睐风险较高的资产。

如今疫苗的推广仍处于早期阶段,但据英国媒体报道称一种新的冠状病毒变种已经出现。对制药公司来说,生产足够数量的疫苗以满足全球需求已被证明是一项重大挑战。由于缺少足够数量的疫苗,大多数国家尚未开始接种工作。此外,由于病毒随时可能出现突变,因此无人能保证目前已经批准的疫苗能够对抗未来可能出现的变异病毒。此外,冠状病毒疫苗的生产、储存和分发等环节均面临挑战。虽然许多公司已经完成了疫苗的第三阶段试验,且其余公司的研究也在进行中,但一旦出现变异病毒并导致现有疫苗失效,制药公司去年的努力将很可能化为泡影,他们需要重新投入时间和金钱来研发对抗变异病毒的新疫苗。此外,由于大多数冠状病毒疫苗需要冷藏,因此在储存和分发环节需要大量的专业人员。然而,由于许多产能较高的企业和医院受疫情影响而破产或关闭,这一后勤任务同样充满挑战。对于投资者而言,他们需要关注上述因素可能导致的经济复苏减缓以及其他不确定性。

 澳元

澳元在2020年末出现了大幅的价格反弹,并且该趋势在2021年初没有呈现减弱趋势。

01、中澳贸易战

到目前为止,澳大利亚禁止对华出口的商品清单已经相当全面了。在对华最大的25种出口产品中,有12种受到了贸易战的影响,包括各种禁令或关税。

拜登已于1月20日正式宣布就职,新政府的可能缓和僵持已久的美中关系并使澳大利亚受益。如果中美贸易战降温,中美之间持续的紧张关系可能会有所缓和。2020年,澳大利亚批评中国人权问题,支持开展新冠肺炎国际调查,中国政府指责澳大利亚听风是雨。一些国际分析人士认为,中国对澳大利亚出口施加压力,是对美国的代理人惩罚或警告。

但是由于中国对澳大利亚钢铁出口的严重依赖,专家认为澳中贸易战很有可能在未来几年减弱,投资者们可以密切关注中澳关系走向。

02、澳洲铁矿石价格走势

2021年伊始,铁矿石价格的迅猛上涨仍没有放缓的迹象。作为世界上最大的高品质铁矿石生产国之一,澳大利亚极大地利用了铁矿石价格的飙升来刺激澳洲经济。

尽管中国对澳大利亚实施了一系列令人印象深刻的贸易限制措施,但对中国的出口总额并没有大幅下降。这既是由于中国试图推动基础设施支持的经济复苏,对铁矿石的需求增加,也是由于铁矿石价格稳步上涨。

分析师预计,鉴于巴西持续的供应问题和中国不断上升的需求,未来几个月铁矿石价格将在每吨180美元左右交易。由于各种运营问题,从巴西产出并输出的铁矿石减少了许多,其中包括两起发生在不同矿场的大坝溃坝事故。尽管有迹象表明巴西的铁矿石产量正在逐渐恢复,但专家们并不担心由于供应而导致的价格下跌。巴西每年只生产约4.5亿吨铁矿石,而澳大利亚每年生产近10亿吨铁矿石,其中8.5亿吨用于出口。

总体而言,由于美元贬值和铁矿石价格上涨而助力澳元升值,可以预计澳元在未来12个月将保持强劲。

网站地图